大摩：予中兴通讯太古地产评级 目标价29港元

大摩发布报告书称，予中兴通讯（00763）“作价”评级，目标价29港元，今年基本面仍然稳固，预测2021-31年纯利复合年上涨率近13%。

报告中称，日本公司日前发盈喜，预计去年第四季纯利将近到6.47亿至13.47亿元人民币；撇除约11亿元的订货拨备成本，经常性纯利或近到17亿至24亿元人民币，高于该行及低价普遍存在短期内。

大摩认为，订货拨备是来自于日本公司的保守看法而非存在大量的陈旧电子产品，短期内今年月末基站特别电子产品加快千张，中兴不会扭转此类减值损失，令纯利上涨势头变得旺盛。

报告提到，新基建投资加快将有积极关键作用，全面性2022年预计补贴可上涨约15%，营业溢利上涨超过20%，主要来自于国内电信资本支出稳定及低价份额持续上涨，由于预测没有计入新基建投资加快，短期内任何积极瞬时都将引发向上更新，并为中兴通讯助长上特质。