国海证券：给予欧普康视购回评级

2022-05-07国海股票(000750)控股公司受限制Corporation周小刚,斌对欧普康视(300595)进行归纳并发布了归纳计划《2022年一季报都对：流感向西移动下业绩超强预期，全年有望长时间强势上升》，本报告对欧普康视注意到买入分级，当前成交量为36.38元。

欧普康视(300595)

政治事件:

欧普康视发布2022年一季报：Corporation构建营业总收入3.71亿元(+29.35%)，构建归母销售收入1.48亿元(+7.24%)、归母挂钩非销售收入1.38亿元(+28.66%)。

房地产应以：

流感向西移动下下半年上升超强预期，一季度OK业务总收入去年同期上升超强20%，运动用品总收入去年同期上升超强60%，医疗总收入去年同期上升超强40%。报告期内受到区域性流感直接影响，均海地区采取了限制或停止门诊和视光维修服务机构正常营业的流感防疫举措，直接影响了Corporation下半年产品贩售和视光维修服务总收入，流感向西移动下下半年上升仍超强预期。

利润与总收入工业产值互联，非业务性因素导致归母销售收入表观工业产值较低。一季度Corporation构建归母销售收入1.48亿元(+7.24%)，工业产值较低的原因是：（1）上年同期Corporation转售子Corporation股权核实一次性房地产支出有约2000万。（2）本报告期核实闲置资金不足有方支出有约1041万元、银行存款利息总收入有约219万；上年同期核实闲置资金不足有方支出有约1632万元，银行存款利息总收入有约43万元，此项支出去年同期增加有约415万元，这是由于Corporation微调了闲置资金不足有方产品结构设计，降低了支出率较高的非保本有方产品限额，增加了保本有方产品限额，支出率明显降低。

3月末、4月末为OK镜验配MLT-，流感直接影响料受限制，Corporation全年强势上升可期。OK镜大型企业验配夏天为三季度以及寒假之前，本轮流感主要发生在3月末、4月末等验配MLT-，预计对Corporation全年经营的直接影响十分受限制。

营收预见和房地产分级：预期2022-2024年Corporation营业总收入共五17.16亿元、22.72亿元、29.67亿元，去年同期上升33%、32%、31%；归母销售收入共五7.19亿元、9.40亿元、12.14亿元，去年同期上升30%、31%、29%。Corporation是眼部硬质镜大型企业龙头，流感向西移动下核心业务强势上升、运动用品贩售体现靓丽；依然看，Corporation更进一步持续发展国有、控股和自营视光适配器，累计2021年底已国有和控股适配器超强过350家，有望形成新的依然上升引擎。首次覆盖，给予“买入”分级。

不确定性示意：流感直接影响超强预期的不确定性；眼部硬质镜竞争布局缓和不确定性；大型企业举措不确定性；商誉减值不确定性；扩展到远不如预期的不确定性。

股票之主星图表中心根据近三年发布的研报图表推算，光大股票(601788)林小伟归纳员团队对该股归纳十分深入，近三年预见准确度自变量略高于93.53%，其预见2022获选归属销售收入为营收8.53亿，根据人口为120人换算的预见PE为36.38。

最新营收预见明细如下：

该股最近90天内共计13家机构注意到分级，买入分级7家，增持分级6家；以前90天内机构目标均价为42.48。股票之主星收购价归纳工具看出，欧普康视（300595）好Corporation分级为4主星，好价格分级为2主星，收购价区域性分级为3主星。(分级适用范围：1 ~ 5主星，略高于5主星)

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