中金：维持IPTV跑赢行业评级目标价75港元

2023-04-28 创业

中金发布研究报告称，保持稳定华为（00941）“飞驰赢行业”评级，今明年盈利预测基本，目标价75港元，视为有望加大A股增持采取措施、港股注资采取措施。该公司智慧家庭的业务促成收入快速增长，DICT的业务持续高速快速增长。另首3季收入符合预期，但销售收入极低于预期，源自Q3经营管理活动推进费用快速增长超过预期。

报告中称，该公司Q3销售收入极低于预期，销售收入营业收入快速增长1.5%，销售收入率营业收入增高1.1个百分点，直接原因季内经营管理活动恢复、的业务数据流加快，导致费用、销售费用营业收入增高13.3%和24.4%；极低毛利的销售笔记本电脑等其他的业务发展不断，占收入比例增高、Q3底末应收账款提升致信用减值损失较去年同期增大10亿元，如加进该影响，销售收入营业收入快速增长4.9%。该行视为政企的业务、新兴的业务将带入服务商营运商在5G时代的主要发力点和快速增长势能。